Xin chào Quý bạn đọc, cảm ơn bạn đã quan tâm đến website của Asklaw.com.vn. Công ty Luật TNHH Asklaw sẽ thông tin tới bạn về “Quỹ đóng và Quỹ mở trong Quỹ đầu tư chứng khoán”
Bài viết này Luật Asklaw sẽ thông tin cho quý khán giả các nội dung liên quan đến Quỹ đóng và Quỹ mở trong Quỹ đầu tư chứng khoán, sự khác nhau của chúng. Từ đó giúp quý khán giả hiểu rõ hơn, đề ra những phương hướng nên đầu tư loại hình nào.
1. Căn cứ pháp lý.
- Luật Chứng Khoán 2019;
- Nghị định 155/2020/NĐ-CP.
2. Khái quát chung về Quỹ đóng, Quỹ mở trong quỹ đầu tư chứng khoán.
a. Quỹ mở.
Theo Khoản 39 Điều 4 Luật Chứng Khoán 2019 quy định thì “Quỹ mở là quỹ đại chúng mà chứng chỉ quỹ đã chào bán ra công chúng phải được mua lại theo yêu cầu của nhà đầu tư”.
Như vậy, Quỹ mở là loại hình quỹ thành lập với thời gian hoạt động và quy mô vốn không giới hạn, phụ thuộc vào tình hình hoạt động và khả năng huy động của quỹ. Do không giới hạn về thời gian và nguồn vốn, số lượng chứng chỉ quỹ phát hành ra thị trường tùy theo lượng đăng ký mua vào của người tham gia. Đặc biệt, người sở hữu chứng chỉ quỹ mở có thể bán lại cho chính công ty quản lý quỹ theo mức giá dựa trên giá trị tài sản ròng (NAV) của quỹ. Lợi nhuận xác định bằng chênh lệch giữa giá mua và giá bán (bao gồm cả phí mua bán).
b. Quỹ đóng.
Theo Khoản 40, Điều 4 Luật Chứng Khoán 2019 quy định thì “Quỹ đóng là quỹ đại chúng mà chứng chỉ quỹ đã chào bán ra công chúng không được mua lại theo yêu cầu của nhà đầu tư”.
Do đó, Quỹ đóng là loại hình quỹ chỉ phát hành với số lượng cố định trên thị trường sơ cấp. Thời gian hoạt động quỹ đóng cũng có giới hạn và được thống nhất khi thành lập quỹ. Người nắm giữ chứng chỉ quỹ đóng sẽ không được bán lại chứng chỉ quỹ cho công ty quản lý quỹ. Tuy nhiên, việc giao dịch có thể thực hiện trên thị trường thứ cấp giữa các nhà đầu tư. Trên thị trường chứng khoán, chứng chỉ quỹ đóng được niêm yết và giao dịch như một cổ phiếu thông thường.
3. Sự khác nhau giữa Quỹ đóng và Quỹ mở.
| Điểm khác biệt | Quỹ mở | Quỹ đóng |
| Tính thanh khoản | Tính thanh khoản cao nên có thể xoay vòng vốn nhanh. Có thể bán lại cho công ty quản lý quỹ. | Thanh khoản thấp hơn và chỉ có thể giao dịch lại trên thị trường chứng khoán |
| Lượng tiền nắm giữ | Luôn có một lượng tiền mặt dự trữ nhất định để mua lại chứng chỉ quỹ từ nhà đầu tư trong trường hợp cần. | Có rất ít tiền dự trữ, hoặc thậm chí là không có. |
| Quy mô về vốn của quỹ | Không giới hạn về vốn, lượng vốn dựa vào số. | Có tính ổn định về vốn, giúp công ty quản lý quỹ không chịu áp lực về tính thanh khoản. |
| Hoạt động mua bán chứng chỉ quỹ | Thực hiện giao dịch chứng chỉ trực tiếp với công ty quản lý quỹ. | Chỉ có thể mua chứng chỉ quỹ trực tiếp từ công ty quản lý quỹ trong thời gian chào bán lần đầu. Sau khi kết thúc chào bán, việc giao dịch buộc phải thực hiện qua trung gian (công ty chứng khoán). |
| Thay đổi quy mô quỹ | Có thể thay đổi, không giới hạn. | Có giới hạn, chỉ huy động vốn 1 lần duy nhất. |
| Biến động giá so với NAV | Tương đối thấp. | Giá giao dịch biến động lớn hơn so với NAV. |
| Yêu cầu về vốn góp ban đầu | Nhỏ | Tương đối lớn |
| Thời gian hoạt động | Không có thời hạn | Có thời hạn |
4. Đánh giá về Quỹ đóng và Quỹ mở.
Quỹ đóng có những đặc điểm giới hạn về quy mô, thời gian và tính thanh khoản. Tuy nhiên, quỹ đóng có thể mang tính chất đầu tư dài hạn nhờ vào sự ổn định của nguồn vốn. Cụ thể, quỹ đóng không có nghĩa vụ mua lại chứng chỉ quỹ của người tham gia, từ đó tập trung tối đa nguồn vốn đã huy động để đầu tư vào các danh mục mang tính chất dài hạn.
Quỹ mở đem đến những đặc tính hấp dẫn hơn nhờ vào tính thanh khoản cao, dễ dàng chuyển đổi sang tiền mặt khi có nhu cầu. Đây cũng là ưu thế của quỹ mở so với quỹ đóng trong trường hợp quỹ hoạt động thiếu hiệu quả, người tham gia có thể ngừng việc đầu tư vào quỹ bất kỳ thời điểm nào để tránh rủi ro.
Việc được phép bán lại giúp những người nắm giữ chứng chỉ quỹ mở dễ dàng xoay chuyển vốn nhằm đáp ứng các nhu cầu cá nhân khác. Quỹ mở cũng là nơi không yêu cầu người đầu tư phải có một khoản tiền lớn, thông thường tối thiểu chỉ 1 triệu đồng. Ngoài ra, quỹ mở thường cung cấp các hình thức đầu tư định kỳ với số tiền đóng theo tháng hay quý, qua đó hỗ trợ người tham gia có thể quản lý tốt dòng tiền nhàn rỗi.
Trên thực tế, số lượng quỹ mở trên thị trường áp đảo so với quỹ đóng. Nhà đầu tư sẽ có nhiều lựa chọn hơn khi tham gia hình thức này. Việc mua bán chứng chỉ quỹ mở cũng dễ dàng với nhiều kênh đến từ công ty quản lý quỹ, công ty chứng khoán hay các ngân hàng và đại lý phân phối.
Trên đây là thông tin của Công ty Luật TNHH Asklaw về “Quỹ đóng và Quỹ mở trong Quỹ đầu tư chứng khoán”, hy vọng sẽ có ích cho bạn.
Mọi thắc mắc vui lòng liên hệ Công ty Luật TNHH Asklaw để được hỗ trợ tốt nhất.
Thông tin liên hệ:
Gmail: Luatasklaw@gmail.com
Hotline: 0962.976.053/024.6681.0622
Đia chỉ: Công ty Luật TNHH Asklaw, địa chỉ: Số 79 phố Thiên Hiền , phường Mỹ Đình 1, quận Nam Từ Liêm, thành phố Hà Nội..TrangChu – Asklaw.com.vn